شناخت توکن لوریج دار (Leveraged Token) و یادگیری ترید
چگونه میتوان در بازار علاوه بر رشد نرخ ها، از سقوط نرخ ها هم سود برد؟ چگونه میشود با چند برابرِ سرمایه ترید انجام داد؟ پاسخ، فعالیت در بازارهای آتی (فیوچرز) و اختیار (آپشن) است. به این منظور، در بازار رمزارزها برای اشخاصی که میخواهند ریسک کمی تجربه کنند و خیلی درگیر پیچیدگی های بازارهای آتی و اختیار نشوند، یک راه خیلی آسان تر وجود دارد: ترید توکن لوریج دار (Leveraged Token) یا همان توکن دارای اهرم.
ترید توکن لوریج دار در یک صرافی دقیق مثل ترید آسان رمزارزها است؛ با این فرق که با توکن های لوریج دار میتوانید مزه سود چند برابری را بچشید. و همینطور ترید یک توکن لوریج دار این فرصت را به تریدرها میدهد که علاوه بر سود بردن از رشد نرخ ها، بتوانند از کاهش نرخ هم به سود برسند. خبر خوب دیگر درمورد توکن های لوریج دار این است که ترید این توکن ها خطر لیکویید ندارد؛ چیزی که کابوس تریدرها فیوچرز است. البته از یاد نبرید توکن های لوریج دار هم بدون ریسک نیستند و امکان دارد زیان بسیاری را متحمل شوید.
چنانچه این توضیحات برای شما دشوار و غیرقابل فهم به نظر میرسد، جای نگرانی وجود ندارد. در ادامه این مقاله با بیانی راحت توکن های لوریج دار را شرح میدهیم و در آخر ترید با این توکن ها کاملا آشنا میشوید.
شناخت توکن لوریج دار
خرید یک توکن لوریج دار، همان ترید رمزارزهای گوناگون با قابلیت اهرم ( ترید با چند برابر سرمایه) است.
به طور مثال ترید توکن لوریج دار بیت کوین به این منظور است که میخواهید سود خود از ترید بیت کوین را چند برابر کنید.
بنابراین زمانی یک رمزارز را به شیوه معمولی خریداری میکنید، تنها قادر هستید از رشد نرخ سود ببرید؛ منتها درباره توکن های لوریج دار، هم در بیشتر شدن نرخ (خرید توکن لانگ) و هم در کاهش نرخ (خرید توکن شورت) فرصت سود بردن وجود دارد.
یک نمونه مثال آسان برای فهم راحت این مسئله:
تصور کنید یک تریدر تازه کار هستید و مطابق تحلیل هایی که انجام داده اید، گمان میکنید نرخ بیت کوین میتواند ۱۰% رشد کند. با این حال به صورت یک ترید معمولی یا همان اسپات (Spot)، بیت کوین میخرید و چنانچه گمان شما صحیح بوده باشد ۱۰% سود میکنید.
حالا همین مثال با توکن لوریج دار:
شما یک تریدر نیمه حرفه ای هستید و مطابق تحلیل هایی که انجام داده اید، گمان میکنید نرخ بیت کوین میتوانید ۱۰% رشد کند. این بار تصمیم دارید اندکی ریسک کنید و بیشتر سود ببرید. با این حال توکن لانگ (سبز) لوریج دار بیت کوین با اهرم ۳ (توکن BTC Long×۳) را میخرید. چنانچه گمان شما صحیح بوده باشد و نرخ بیت کوین ۱۰% رشد کند، نیروی اهرم به کمک شما می‌آید و به جای۱۰% این دفعه ۳۰% سود میکنید. این بخش شیرین ترید بود؛ منتها چنانچه پیش بینی شما برعکس از آب در بیاید و به جای رشد، بیت کوین ۱۰% سقوط کند، شما ۳۰% زیان میکنید.
چنانچه تصور میکنید بیت کوین سقوط میکند، میتوانید توکن لوریج دار شورت (قرمز) بیت کوین را بخرید تا با سقوط نرخ، چند برابر سود ببرید.
امروز در چند صرافیِ خارجی از جمله بایننس و کوکوین، ترید توکن های لوریج دار بیت کوین، اتریوم، کاردانو و چند رمزارز بزرگ دیگر ممکن است و روز به روز به لیست رمزارزهایی که توکن لوریج دار دارند، اضافه میشود.
چرا توکن لویج دار؟
برای ترید در بازار رمزارزها به صورت کلی ۳ راه دارید:
۱. ترید معمولی: به آن ترید اسپات هم گفته میشود که همان خرید و فروش ساده رمزارزها است.
۲. ترید مارجین: در مارجین تریدینگ، از صرافی چند برابرِ سرمایه اول خود پول قرض میگیرید، ترید مورد نظر خود را انجام میدهید و بعد از دریافت سود، پول صرافی را پس میدهید. صرافی سرمایه اول شما را همچون وثیقه در نظر میگیرد و چنانچه زیان شما بیشتر از مقدار سرمایه شود، تمام سرمایه شما برای جبران زیان صرافی برداشته میشود یا به اصطلاح لیکویید میشوید.
۳. ترید در بازار مشتقه (Derivatives): بازار مشتقه شامل دو بازار فیوچرز و آپشن میشود. شرح این دو بازار در چند خط نمی‌گنجد؛ اما این بازارها برای تریدهای حرفه ای است و از خصوصیت های آن میتوان به قابلیت اهرم های بالا (تا ۱۲۵برابر سرمایه) اشاره کرد.
تا همین دو سال پیش در صرافی‌های رمزارزها فقط این ۳ گونه ترید انجام میشد؛ منتها ورود شدید تریدرهای مبتدی به بازار مشتقه (به خصوص بازار فیوچرز) و از دست رفتن یک شبه سرمایه تازه کارها به علت لیکویید شدن های دائم و همچنین دشواری های معاملات فیوچرز موجب شد برای اولین بار صرافی FTX ایده توکن های لوریج دار را پیاده کند.
با موفقیت این ایده، به سرعت صرافی های بزرگ دیگر مثل بایننس و کوکوین هم این قابلیت را اجرا کردند.
معامله توکن های لوریج دار به چند علت میتواند جالب باشد؛ به ویژه برای تریدرهای نه چندان حرفه ای. این علت ها عبارت اند از:
لیکویید نمیشوید
لیکوییدشدن به معنی از دست رفتن همه سرمایه است که در بازار فیوچرز بسیار رخ میدهد و خیلی ها را به ورشکستگی میرساند.
در بازار فیوچرز، زمانی از اهرم بکار میگیرید و نوسانات بازار افزایش پیدا میکند، چنانچه بازار در جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، در نقطه ای که به آن «نقطه لیکویید» می‌گویند سرمایه شما دیگر نمیتواند وضعیت را باز نگه دارد و صرافی برای جبران زیان (فراموش نکنید صرافی به شما پول قرض داده است!) همه سرمایه اولیه را برمیدارد.
منتها در ترید توکن های لوریج دار، ساز و کاری با نام «تنظیم مجدد» (Rebalancing) در هنگام نوسانات شدید یا نیمه شب به وقت جهانی (نسبت به صرافی میتواند مختلف باشد)، اهرم‌ها را ثابت نگه میدارد تا جلوی زیان ۱۰۰% گرفته شود و سرمایه لیکویید نشود؛ با این حال این احتمال وجود دارد که به طور مثال ۶۰% در یک روز زیان کنید؛ منتها همه سرمایه از دست نمیرود و لیکویید نمیشوید.
اگرچه به علت اهرم ثابت و تنظیم دوباره آن در هنگام نوسانات شدید، معامله توکن‌های لوریج دار بیشتر اوقات از معامله مستقیم در بازار فیوچرز سود کمتری دارد؛ منتها برای تریدرهایی که از یک طرف نگران لیکوییدشدن هستند و از طرف دیگر نمی‌خواهند فعالیت در فیوچرز را از دست بدهند، توکن های لوریج دار بهترین گزینه ممکن است.
ترید ساده و چند برابری
چنانچه تریدر حرفه ای نباشید و سعی کنید در بازار فیوچرز با بکار گیری از اهرم سود چند برابری داشته باشید، به جز اینکه هر لحظه در خطر لیکوییدشدن هستید، باید خود را برای دشواری انجام تریدها هم آماده کنید.
در واقع فضای تریدهای سنگینی که در بازار فیوچرز وجود دارد هر تریدر متوسطی را می‌ترساند؛ پر از دکمه ها و گزینه های گنگ و نامفهوم.
از سوی دیگر، ترید توکن های لوریج دار کار اصلاً دشواری نیست و از طریق همان فضای تریدها معمولی انجام میشود. توکن ها مثل یک رمزارز سوا در حساب تریدرها می‌نشینند و بازبینی سود و ضرر آنها به آسانی آب خوردن است.
خطرات و معایب
زمانی پای اهرم در میان باشد، حتما شما دچار ریسک میشوید و این را نمی‌توان تکذیب کرد. البته ترید توکن های لوریج دار نسبت به ترید مستقیم در بازار فیوچرز خطرات اندکی دارد؛ منتها این گونه ترید هم برای تریدر تازه کار مطلوب نیست. خوب است پیش از آغاز ترید در این توکن ها، تا حد متوسط در تریدهای معمولی پیشرفت کرده باشید.
در کل چنانچه بخواهیم خطرات و معایب ترید این توکن ها را مختصر بگوییم، میتوان به دو مورد زیر اشاره کرد:
احتمال زیان چند برابری
همان اندازه که احتمال دارد با ترید یک توکن لوریج دار چند برابر سود کنید، همان اندازه هم احتمال دارد چند برابر زیان کنید.
احتیاج به اشاره مجدد نیست که در بازار پرنوسان رمزارزها، چنانچه یک توکن با اهرم ۳ بخرید و بازار ۱۵% برعکس پیش‌بینی شما (صعودی یا نزولی) حرکت کند، کسی که معمولی ترید کرده است ۱۵% زیان میکند؛ اما برای شما ۴۵% ارزش سرمایه از دست میرود.
مناسب سرمایه گذاری بلند مدت نیست
زمانی به صورت معمولی در صرافی رمزارزها را خرید و فروش میکنید، در واقع خودِ رمزارز را میخرید یا میفروشید؛ اما درباره توکن های لوریج دار به این صورت نیست.
برای نمونه، هنگامی که توکن لوریج دار اتریوم را میخرید، در واقع خودِ اتریوم را نخریده اید و این توکن تنها در صرافی شما ارزش دارد. در حقیقت شما به صرافی اطمینان کرده اید.
در صرافی ها فرصت برداشت توکن لوریج دار به کیف پول شخصی ممکن نیست و تنها صرافی FTX این امکان را مهیا کرده است که اگرچه در این صورت هم توکن ها تنها در همین صرافی به رسمیت شناخته میشوند.
همچنین، نگهداری از یک توکن لوریج دار حاوی کارمزد اضافی میشود که در هر صرافی گوناگون است. برای مثال، در کوکوین برای هر بار خرید و فروش توکن لوریج دار ۰.۱% و برای هر روز نگهداری از این توکن ۰.۰۴۵% کارمزد کم میشود. برای کوتاه مدت، این اعداد چندان زیاد نیست؛ منتها در بلند مدت امکان دارد عدد قابل توجهی شود.
به صورت کلی توکن های لوریج دار برای سفته بازی و معامله های کوتاه مدت(نهایتاً چندماهه) طراحی شده اند و نمیتوانند گزینه مطلوبی برای سرمایه گذاری بلندمدت باشند.
ترید توکن لوریج دار
در قدم اول، صرافی شما باید از توکن های لوریج دار پشتیبانی کند. اولین صرافی که از ترید این توکن ها پشتیبانی کرد، FTX بود و اکنون صرافی های دیگری نظیر بایننس و کوکوین از این گونه تریدپشتیبانی میکنند.
در هر صرافی برای ترید این توکن ها تنها نیاز است قسمت «Leverged Token» را پیدا کنید. به عنوان مثال، در کوکوین برای دسترسی به این قسمت میتوانید منوی «Derivatives» اقدام کنید.
از یاد نبرید مقدار ارزهایی که برای آنها توکن لوریج دار موجود میباشد محدود است و حداقل در مقطع فعلی قادر نیستید توکن لوریج دار ارزهای ناشناس را ترید کنید. برای مثال، کوکوین از بیش از ۱۰رمزارز شناسایی شده پشتیبانی میکنند که بیت کوین، اتریوم، کاردانو، پولکادات، رپیل، دوج کوین و چند آلت کوین شناخته شده دیگر را شامل میشود.
در معامله، برای هر ارز دو توکن لوریج دار وجود دارد:
- توکن لوریج دار صعودی (لانگ) که با رنگ سبز دیده میشود.
- توکن لوریج دار نزولی (شورت) که با رنگ قرمز دیده میشود.
همچنین جلوی هر توکن‌لوریج دار با عدد و علامت ضربدر تعیین شده است که چه اهرمی دارد.
برای نمونه: توکن لوریج دار صعودی (لانگ) بیت کوین با اهرم ۳ در صرافی کوکوین به این صورت نشان داده میشود: BTC۳L.
- BTC نماد بیت کوین است.
- عدد ۳ نشان دهنده اهرم است. چنانچه نرخ بیت کوین ۱۰% رشد کند، شما با داشتن این توکن ۳۰% سود میکنید.
- حرف L کلمه اول Long است، به معنای این است که شما با خرید این توکن پیش‌بینی میکنید نرخ بیت کوین رشد میکند.
با این حال در ترید توکن های لوریج دار ۲ احتمال بیشتر وجود ندارد:
- پیش‌بینی میکنید نرخ یک رمزارز رشد میکند.
- پیش‌بینی میکنید نرخ یک رمزارز کاهش پیدا میکند
پیش بینی میکنید نرخ یک رمزارز رشد میکند
چنانچه پیش‌بینی میکنید نرخ یک رمزارز رشد میکند، باید توکن لوریج دار صعودی (لانگ) آن رمزارز را بخرید. به طور مثال چنانچه پیش‌بینی میکنید نرخ پولکادات رشد میکند، میتوانید توکن DOT3L را بخرید.
توکن صعودی امکان دارد در بعضی از صرافی ها با نمادهای UP (به معنای افزایش) یا BULL (به معنای گاو = نماد رشد بازار) هم دیده شود.
پیش بینی میکنید نرخ یک رمزارز کاهش پیدا میکند
اگر پیش‌بینی میکنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا میکند، باید توکن لوریج دار نزولی (شورت) آن رمزارز را بخرید. به طور مثال چنانچه پیش‌بینی میکنید نرخ پولکادات کاهش پیدا میکند، میتوانید توکن DOT3S را بخرید.
توکن صعودی امکان دارد در برخی از صرافی ها با نمادهای DOWN (به‌معنای کاهش) یا Bear (به‌معنای خرس = نماد سقوط بازار) هم دیده شود.
جمع بندی
چنانچه میخواهید در بازارهای فیوچرز ترید کنید و از خطر لیکوییدشدن میترسید یا این گونه ترید برایتان دشوار به نظر میرسد، قادرید به ترید توکن لوریج دار هم فکر کنید. در این صورت، هم ریسک کمی وجود دارد و هم قادرید از اهرم (امکان سود چند برابری) در تریدهای خود استفاده کنید.
این گونه ترید که در این مقاله شیوه انجام آن را شرح دادیم، ریسک لیکوییدشدن ندارد و خیلی آسانتر از تریدهای مستقیم در فیوچرز است؛ منتها بدون ریسک هم نیست و همان طور که میتواند سرمایه شما را ۲ برابر کند، چنانچه در پیش‌بینی های خود خطا کنید، چند برابر زیان میکنید.
این نکته را هماز خاطر نبرید که خرید توکن لوریج دار به هرگز گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری بلندمدت نیست و کاربرد آن تنها در معامله کوتاه مدت است.
توجه: مطالب این نوشته جنبه آموزشی دارد و توصیه سرمایه گذاری نیست و به هیچ وجه نباید مبنای تصمیم گیری برای معاملات شما قرار گیرد و آکادمی روشنی هیچ مسولیتی در قبال استفاده نادرست از این مطالب ندارد.
آموزش خصوصی ارز دیجیتال
ارز دیجیتال از تازه ترین و جدید ترین پدیده هایی است که دقت و توجه تعداد بسیاری از کاربران را…
۲۰,۰۰۰,۰۰۰ تومان
دوره آموزش ارز دیجیتال در مشهد
دوره ستارگان ارزهای دیجیتال آموزش صفر تا صد سرمایه گذاری و کسب درآمد از بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال است و به افرادی که می خواهند خرید و فروش را با تحلیل های کامل و استراتژی های خرید و فروش یاد بگیرند مناسب است.
دوره آموزش ویدیویی ارز دیجیتال
دوره ستارگان ارزهای دیجیتال آموزش صفر تا صد سرمایه گذاری و کسب درآمد از بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال است و به افرادی که می خواهند خرید و فروش را با تحلیل های کامل و استراتژی های خرید و فروش یاد بگیرند مناسب است.
دیدگاهتان را بنویسید