وبلاگ
Open Interest چیست؟ آموزش تحلیل سود باز ارز دیجیتال
Open Interest چیست؟ آموزش تحلیل سود باز ارز دیجیتال
Open Interest چیست؟ اپن اینترست یا سود باز، تعداد یا ارزش کل قراردادهای مشتقه‌ای است که هنوز بسته، تسویه، اعمال یا منقضی نشده‌اند. این شاخص در بازارهای فیوچرز، قراردادهای دائمی و اختیار معامله کاربرد دارد و میزان مشارکت فعال در بازار مشتقه را نشان می‌دهد.
افزایش Open Interest یعنی تعداد قراردادهای باز جدید از قراردادهای بسته‌شده بیشتر بوده است. کاهش آن نیز نشان می‌دهد قراردادهای بیشتری بسته یا تسویه شده‌اند. بااین‌حال، افزایش OI به‌تنهایی مشخص نمی‌کند معامله‌گران بیشتر لانگ هستند یا شورت؛ زیرا هر قرارداد باز هم‌زمان یک طرف خریدار و یک طرف فروشنده دارد.
برای تحلیل صحیح باید Open Interest را همراه قیمت، حجم معاملات، فاندینگ ریت، نقدینگی بازار و داده‌های لیکوییدیشن بررسی کرد.
فهرست مطالب
Open Interest یا سود باز چیست؟
براساس تعریف رسمی 🔗 CME Group از Open Interest، سود باز تعداد کل قراردادهای آتی نگهداری‌شده توسط فعالان بازار است که هنوز بسته یا تسویه نشده‌اند.
همچنین 🔗 کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا توضیح می‌دهد که مجموع قراردادهای باز لانگ با مجموع قراردادهای باز شورت برابر است.
این نکته اهمیت زیادی دارد: اگر یک قرارداد بیت کوین میان دو معامله‌گر ایجاد شود، یک نفر طرف لانگ و نفر دیگر طرف شورت است؛ اما Open Interest فقط یک قرارداد افزایش پیدا می‌کند، نه دو قرارداد.
بنابراین، OI بیانگر تعداد تعهدات باز بازار است، نه برتری قطعی خریداران یا فروشندگان.
Open Interest چگونه تغییر می‌کند؟
تغییر OI به این بستگی دارد که طرفین معامله در حال بازکردن موقعیت جدید هستند یا موقعیت قبلی خود را می‌بندند.
وضعیت دو طرف معامله | تغییر حجم | تغییر Open Interest |
|---|---|---|
| خریدار جدید + فروشنده جدید | افزایش | یک واحد افزایش |
| خریدار جدید + فروشنده‌ای که موقعیت قبلی را می‌بندد | افزایش | بدون تغییر |
| خریدار در حال بستن موقعیت + فروشنده جدید | افزایش | بدون تغییر |
| خریدار و فروشنده هر دو در حال بستن موقعیت | افزایش | یک واحد کاهش |
هر معامله انجام‌شده به حجم معاملات اضافه می‌شود؛ اما Open Interest فقط وقتی افزایش پیدا می‌کند که یک قرارداد جدید ایجاد شود.
مثال ساده محاسبه سود باز
فرض کنید در ابتدای روز هیچ قرارداد بازی وجود ندارد:
1. علی یک قرارداد لانگ و رضا یک قرارداد شورت باز می‌کنند: OI برابر ۱ می‌شود.
2. نرگس و سارا نیز یک قرارداد جدید در دو جهت مخالف باز می‌کنند: OI به ۲ می‌رسد.
3. علی موقعیت خود را به خریدار جدیدی منتقل می‌کند: OI همچنان ۲ باقی می‌ماند.
4. نرگس و طرف مقابل او قراردادشان را می‌بندند: OI به ۱ کاهش پیدا می‌کند.
در تمام این مراحل حجم معاملات افزایش یافته، اما سود باز بسته به نوع ورود و خروج طرفین تغییر کرده است.
تفاوت حجم معاملات و Open Interest چیست؟
حجم معاملات و OI هر دو میزان فعالیت بازار مشتقه را بررسی می‌کنند، اما مفهوم یکسانی ندارند.
ویژگی | حجم معاملات | Open Interest |
|---|---|---|
| مفهوم | تعداد قراردادهای معامله‌شده در یک دوره | قراردادهای باز در یک لحظه |
| نوع داده | جریان فعالیت | موجودی تعهدات باز |
| با هر معامله تغییر می‌کند؟ | بله | لزوماً خیر |
| در پایان دوره صفر می‌شود؟ | شمارش دوره جدید از ابتدا آغاز می‌شود | تا زمان بسته‌شدن قرارداد باقی می‌ماند |
| جهت لانگ یا شورت را نشان می‌دهد؟ | خیر | خیر |
| کاربرد اصلی | سنجش فعالیت و نقدشوندگی | سنجش مشارکت و موقعیت‌های باز |
طبق توضیح رسمی 🔗 CME Group درباره حجم معاملات، حجم تعداد قراردادهای خریدوفروش‌شده در یک بازه مشخص را ثبت می‌کند؛ حتی اگر معامله برای بستن موقعیت قبلی انجام شده باشد.
به زبان ساده:
- حجم می‌گوید در یک بازه چقدر معامله انجام شده است.
- Open Interest می‌گوید در پایان آن بازه چه تعداد قرارداد همچنان باز مانده است.
آیا افزایش Open Interest صعودی است؟
خیر. افزایش OI به‌تنهایی سیگنال صعودی یا نزولی نیست. این افزایش فقط نشان می‌دهد قراردادهای جدیدی وارد بازار شده‌اند و میزان درگیری معامله‌گران بیشتر شده است.
از آنجا که برای هر لانگ یک شورت وجود دارد، نمی‌توان از افزایش OI نتیجه گرفت که «پول بیشتری وارد لانگ شده» یا «خریداران بیشتر شده‌اند». برای تشخیص سناریوی محتمل باید رفتار قیمت و سایر داده‌ها را نیز بررسی کرد.
تحلیل هم‌زمان قیمت و Open Interest
چهار ترکیب رایج میان قیمت و OI وجود دارد:
حرکت قیمت | تغییر OI | تفسیر احتمالی |
|---|---|---|
| قیمت صعودی | OI افزایشی | قراردادهای جدید همراه صعود ایجاد شده‌اند؛ روند مشارکت بیشتری دارد، اما جهت موقعیت‌ها قطعی نیست |
| قیمت صعودی | OI کاهشی | بسته‌شدن موقعیت‌ها؛ احتمال شورت‌کاورینگ یا کاهش اهرم |
| قیمت نزولی | OI افزایشی | قراردادهای جدید همراه نزول ایجاد شده‌اند؛ احتمال افزایش موقعیت‌های نزولی یا هج |
| قیمت نزولی | OI کاهشی | خروج موقعیت‌ها؛ احتمال بستن لانگ‌ها، لیکوییدیشن یا کاهش اهرم |
این جدول یک چارچوب احتمالاتی است، نه سیستم قطعی ورود و خروج.
قیمت صعودی و OI افزایشی
این ترکیب نشان می‌دهد رشد قیمت همراه با ایجاد قراردادهای جدید بوده است. معمولاً چنین وضعیتی به‌عنوان مشارکت بیشتر در روند تعبیر می‌شود.
بااین‌حال، افزایش قراردادهای باز ممکن است بازار را اهرمی‌تر و در برابر حرکت معکوس آسیب‌پذیرتر کند. اگر فاندینگ ریت نیز به‌شدت مثبت باشد، احتمال شلوغ‌شدن سمت لانگ و وقوع Long Squeeze افزایش پیدا می‌کند.
قیمت صعودی و OI کاهشی
در این حالت قیمت افزایش یافته، اما قراردادهای باز در حال کاهش‌اند. یکی از سناریوها، بستن موقعیت‌های شورت و شورت‌اسکوئیز است.
برای تأیید باید حجم، لیکوییدیشن شورت‌ها و رفتار بازار اسپات بررسی شود. کاهش OI همراه رشد قیمت همیشه به معنای پایان روند صعودی نیست.
قیمت نزولی و OI افزایشی
کاهش قیمت همراه افزایش OI می‌تواند از بازشدن موقعیت‌های جدید شورت یا افزایش هج حکایت داشته باشد. اگر فاندینگ ریت نیز منفی‌تر شود، احتمال ازدحام در سمت شورت بیشتر می‌شود.
بااین‌حال، OI مشخص نمی‌کند چه کسی آغازکننده معامله بوده است؛ بنابراین عبارت «شورت‌ها حتماً در حال افزایش‌اند» بدون داده مکمل دقیق نیست.
قیمت نزولی و OI کاهشی
این ترکیب معمولاً نشان‌دهنده خروج موقعیت‌ها، بستن لانگ‌ها یا لیکوییدیشن بخشی از بازار است. اگر افت شدید قیمت با حجم بالا و سقوط ناگهانی OI همراه باشد، احتمال یک رویداد کاهش اهرم یا Deleveraging بیشتر خواهد بود.
ارتباط Open Interest و فاندینگ ریت
فاندینگ ریت پرداخت دوره‌ای میان معامله‌گران لانگ و شورت در بسیاری از قراردادهای دائمی است. سازوکار دقیق آن باید در قوانین همان صرافی بررسی شود.
در حالت رایج:
- فاندینگ مثبت: معامله‌گران لانگ به شورت‌ها پرداخت می‌کنند.
- فاندینگ منفی: معامله‌گران شورت به لانگ‌ها پرداخت می‌کنند.
ترکیب OI و فاندینگ اطلاعات بیشتری درباره ازدحام بازار ارائه می‌دهد:
وضعیت | برداشت احتمالی |
|---|---|
| OI افزایشی + فاندینگ مثبت شدید | افزایش قراردادها و احتمال شلوغ‌شدن لانگ‌ها |
| OI افزایشی + فاندینگ منفی شدید | افزایش قراردادها و احتمال شلوغ‌شدن شورت‌ها |
| OI کاهشی + فاندینگ در حال عادی‌شدن | خروج اهرم و کاهش ازدحام |
| OI بالا + فاندینگ نزدیک صفر | موقعیت‌های باز زیاد، بدون عدم تعادل آشکار هزینه تأمین مالی |
مثبت یا منفی بودن فاندینگ به‌تنهایی زمان بازگشت قیمت را مشخص نمی‌کند. یک بازار می‌تواند مدت قابل‌توجهی با فاندینگ مثبت یا منفی ادامه دهد.
برای آشنایی کامل‌تر با معاملات مشتقه، مدیریت ریسک و کاربرد داده‌هایی مانند OI می‌توانید از 🔗 دوره آموزش جامع حرفه‌ای ترید ارز دیجیتال استفاده کنید.
ارتباط سود باز و لیکوییدیشن
لیکوییدیشن زمانی رخ می‌دهد که صرافی به‌دلیل ناکافی‌شدن مارجین، موقعیت اهرمی معامله‌گر را به‌اجبار می‌بندد.
یکی از الگوهای مهم بازار مشتقه عبارت است از:
- OI پیش از حرکت در سطح بالایی قرار دارد.
- قیمت با شتاب به یک سمت حرکت می‌کند.
- حجم و لیکوییدیشن افزایش پیدا می‌کنند.
- OI به‌صورت ناگهانی کاهش می‌یابد.
این وضعیت می‌تواند نشان‌دهنده حذف سریع موقعیت‌های اهرمی باشد.
Long Squeeze
در لانگ اسکوئیز، افت قیمت باعث بسته‌شدن یا لیکوییدشدن موقعیت‌های لانگ می‌شود. فروش اجباری موقعیت‌ها می‌تواند افت را تشدید کند. معمولاً در چنین شرایطی کاهش قیمت، حجم بالا و افت OI هم‌زمان مشاهده می‌شوند.
Short Squeeze
در شورت اسکوئیز، افزایش قیمت باعث زیان و بسته‌شدن شورت‌ها می‌شود. خرید اجباری برای خروج از موقعیت می‌تواند رشد قیمت را سریع‌تر کند. رشد شدید قیمت همراه حجم بالا، لیکوییدیشن شورت و افت OI یکی از نشانه‌های احتمالی آن است.
افت OI به‌تنهایی ثابت نمی‌کند که لیکوییدیشن اتفاق افتاده است؛ زیرا معامله‌گران ممکن است موقعیت‌ها را داوطلبانه بسته باشند.
Open Interest با چه واحدی نمایش داده می‌شود؟
بسته به صرافی و ارائه‌دهنده داده، OI ممکن است با یکی از این واحدها نمایش داده شود:
- تعداد قرارداد
- مقدار دارایی پایه، مانند BTC
- ارزش اسمی دلاری یا تتری
- ارزش قرارداد براساس قیمت لحظه‌ای
- مقدار موقعیت در یک صرافی خاص
- مجموع تخمینی چند صرافی
این تفاوت می‌تواند مقایسه نمودارها را گمراه‌کننده کند.
مشکل Open Interest دلاری
اگر تعداد قراردادها ثابت بماند اما قیمت بیت کوین افزایش پیدا کند، ارزش دلاری OI ممکن است بالا برود؛ بدون اینکه قرارداد جدیدی باز شده باشد.
برای مثال، اگر OI برابر ۱۰ هزار بیت کوین باقی بماند، افزایش قیمت هر بیت کوین ارزش دلاری این موقعیت‌ها را بالا می‌برد. بنابراین، پیش از نتیجه‌گیری باید مشخص کنید نمودار OI براساس تعداد قرارداد، مقدار بیت کوین یا ارزش دلاری محاسبه شده است.
برای تحلیل دقیق‌تر می‌توان این موارد را هم‌زمان مقایسه کرد:
- OI برحسب دارایی پایه
- OI برحسب ارزش دلاری
- درصد تغییر OI
- نسبت OI به حجم معاملات
- نسبت OI به ارزش بازار یا نقدشوندگی
چرا داده OI در سایت‌ها متفاوت است؟
اختلاف عدد Open Interest میان دو منبع لزوماً به معنای اشتباه بودن یکی از آن‌ها نیست. دلایل احتمالی عبارت‌اند از:
- استفاده از صرافی‌های متفاوت
- تجمیع یا عدم تجمیع چند بازار
- تفاوت میان قرارداد دائمی، فیوچرز سررسیددار و آپشن
- نمایش تعداد قرارداد در برابر ارزش اسمی
- استفاده از قیمت‌های مرجع متفاوت
- تأخیر زمانی در به‌روزرسانی
- تفاوت در قراردادهای خطی و معکوس
- روش یک‌طرفه یا دوطرفه شمارش
- تغییر روش محاسبه توسط صرافی
برای نمونه، صرافی Bybit در 🔗 اطلاعیه رسمی محدودیت Open Interest اعلام کرده است که در ۱۱ ژوئن ۲۰۲۶ روش نمایش OI برخی قراردادها را از شمارش دوطرفه به یک‌طرفه تغییر داده و در نتیجه مقدار نمایش‌داده‌شده تقریباً نصف شده است. چنین تغییری لزوماً نشان‌دهنده خروج واقعی معامله‌گران نیست.
همیشه نام منبع، واحد اندازه‌گیری، بازار تحت پوشش و سابقه تغییرات روش محاسبه را بررسی کنید.
نحوه استفاده از Open Interest در تحلیل ارز دیجیتال
۱. بازار و قرارداد را مشخص کنید
ابتدا تعیین کنید چه داده‌ای را بررسی می‌کنید:
- قرارداد دائمی بیت کوین
- فیوچرز سررسیددار
- آپشن
- OI یک صرافی
- OI تجمیعی بازار
ترکیب داده قراردادهای متفاوت می‌تواند نتیجه تحلیل را تغییر دهد.
۲. واحد OI را کنترل کنید
مشخص کنید OI براساس تعداد قرارداد، کوین یا ارزش دلاری نمایش داده می‌شود. برای مقایسه تاریخی، درصد تغییر نیز معمولاً از عدد خام مفیدتر است.
۳. جهت حرکت قیمت را بررسی کنید
افزایش یا کاهش OI بدون مشاهده رفتار قیمت، اطلاعات جهت‌داری کافی ارائه نمی‌دهد.
۴. حجم معاملات را اضافه کنید
حجم بالا نشان می‌دهد تغییر قیمت و جابه‌جایی موقعیت‌ها با فعالیت قابل‌توجهی همراه بوده است. OI افزایشی بدون حجم متناسب ممکن است در بازارهای کم‌عمق قابل‌اعتماد نباشد.
۵. فاندینگ ریت و Basis را بررسی کنید
فاندینگ و اختلاف قیمت بازار مشتقه با اسپات می‌توانند درباره هزینه نگهداری موقعیت و ازدحام نسبی بازار اطلاعات بدهند.
۶. بازار اسپات را با مشتقه مقایسه کنید
رشد قیمت همراه با حجم واقعی اسپات معمولاً ساختار متفاوتی از رشدی دارد که عمدتاً با اهرم بازار پرپچوال ایجاد شده است. اگر OI سریع افزایش یابد اما تقاضای اسپات ضعیف باشد، بازار ممکن است در برابر خروج اهرم حساس‌تر شود.
۷. داده‌های لیکوییدیشن را بررسی کنید
جهش حجم لیکوییدیشن همراه با افت ناگهانی OI می‌تواند به شناسایی Long Squeeze یا Short Squeeze کمک کند.
۸. محدوده‌های تکنیکال را فراموش نکنید
OI جایگزین حمایت، مقاومت، ساختار بازار و حد ضرر نیست. بهترین کاربرد آن، افزودن اطلاعات مربوط به موقعیت‌های مشتقه به تحلیل قیمت است.
برای یادگیری عملی اجرای سفارش و آشنایی با محیط معامله می‌توانید از 🔗 آموزش رایگان کامل ویدیویی صرافی Toobit یا 🔗 آموزش رایگان کامل ویدیویی صرافی LBank استفاده کنید. شرایط قرارداد، اهرم، فاندینگ و دسترسی کاربران باید پیش از معامله مستقیماً در همان صرافی بررسی شود.
واگرایی قیمت و Open Interest چیست؟
واگرایی زمانی شکل می‌گیرد که رفتار قیمت و OI با یکدیگر همسو نباشند.
سقف جدید قیمت با OI کمتر
اگر قیمت سقف جدیدی ثبت کند اما OI نسبت به سقف قبلی پایین‌تر باشد، احتمال دارد بخشی از رشد ناشی از بسته‌شدن موقعیت‌ها باشد، نه افزایش مشارکت جدید.
این وضعیت هشدار است، نه سیگنال قطعی فروش. حجم اسپات و ساختار قیمت باید آن را تأیید کنند.
کف جدید قیمت با OI کمتر
کف جدید همراه OI پایین‌تر می‌تواند نشان دهد افت با خروج یا لیکوییدشدن موقعیت‌ها همراه بوده است. این شرایط ممکن است فشار اهرمی را کاهش دهد، اما الزاماً کف نهایی بازار را مشخص نمی‌کند.
قیمت ثابت با OI افزایشی
افزایش OI در یک محدوده فشرده نشان می‌دهد موقعیت‌های جدید در حال انباشته‌شدن هستند. خروج قیمت از محدوده می‌تواند باعث بستن یا لیکوییدشدن بخشی از این موقعیت‌ها شود؛ اما OI جهت شکست را مشخص نمی‌کند.
آیا Open Interest نقدشوندگی را نشان می‌دهد؟
OI بالا می‌تواند نشانه مشارکت بیشتر در یک قرارداد باشد، اما معادل مستقیم نقدشوندگی نیست. برای ارزیابی نقدشوندگی باید موارد زیر نیز بررسی شوند:
- عمق دفتر سفارش
- فاصله قیمت خرید و فروش
- حجم معاملات واقعی
- اسلیپیج سفارش‌های بزرگ
- تعداد بازارسازان
- تمرکز موقعیت‌ها
- سرعت بازیابی سفارش‌ها پس از حرکت قیمت
یک قرارداد ممکن است OI بالایی داشته باشد، اما بخش بزرگی از موقعیت‌ها در دست تعداد محدودی معامله‌گر باشد یا دفتر سفارش ضعیفی داشته باشد.
Open Interest در بازار آپشن
در آپشن‌ها، OI برای هر قیمت اعمال و تاریخ سررسید جداگانه محاسبه می‌شود. بررسی توزیع OI می‌تواند نشان دهد فعالیت بازار در کدام Strikeها و سررسیدها متمرکز شده است.
اما OI بالای یک اختیار خرید الزاماً به معنای انتظار صعود نیست؛ زیرا موقعیت می‌تواند بخشی از استراتژی پوشش ریسک، اسپرد یا فروش اختیار باشد. برای تحلیل آپشن باید نوع قرارداد، سررسید، قیمت اعمال، نوسان ضمنی و ساختار موقعیت‌ها نیز بررسی شوند.
محدودیت‌های شاخص Open Interest
- جهت دقیق لانگ یا شورت را مشخص نمی‌کند.
- هویت و هدف معامله‌گران را نشان نمی‌دهد.
- موقعیت هج و سفته‌بازی را از هم جدا نمی‌کند.
- داده‌های صرافی‌ها ممکن است واحد و روش محاسبه متفاوتی داشته باشند.
- OI تجمیعی به کیفیت منابع وابسته است.
- ارزش دلاری آن با تغییر قیمت دارایی نوسان می‌کند.
- تغییر OI به‌تنهایی زمان ورود یا خروج نمی‌دهد.
- در بازارهای کم‌عمق می‌تواند تحت‌تأثیر چند موقعیت بزرگ قرار گیرد.
- داده لیکوییدیشن بعضی منابع کامل یا یکسان نیست.
- افزایش اهرم می‌تواند مدت زیادی بدون اسکوئیز ادامه پیدا کند.
اشتباهات رایج در تحلیل Open Interest
- تفسیر هر افزایش OI به‌عنوان سیگنال خرید
- فرض اینکه OI بالا یعنی لانگ‌ها بیشترند
- جمع‌کردن تعداد لانگ و شورت و دوبرابر شمردن قرارداد
- مقایسه OI دلاری بدون توجه به تغییر قیمت
- مقایسه داده دو صرافی با واحدهای متفاوت
- ندیدن تغییر روش محاسبه منبع داده
- استفاده از OI بدون حجم و فاندینگ
- ورود خلاف روند فقط به‌دلیل فاندینگ شدید
- تشخیص قطعی اسکوئیز قبل از وقوع آن
- معامله بدون حد ضرر براساس یک شاخص مشتقه
- استفاده از داده تایم‌فریم کوتاه برای نتیجه‌گیری بلندمدت
چک‌لیست تحلیل سود باز
پیش از استفاده از OI در تصمیم معاملاتی بررسی کنید:
- داده مربوط به کدام قرارداد و صرافی است؟
- OI با چه واحدی نمایش داده شده است؟
- قیمت و OI همسو هستند یا واگرایی دارند؟
- حجم معاملات چه تغییری کرده است؟
- فعالیت اسپات حرکت را تأیید می‌کند؟
- فاندینگ ریت در چه محدوده‌ای قرار دارد؟
- آیا لیکوییدیشن بزرگی رخ داده است؟
- OI ناگهانی کاهش یافته یا تدریجی؟
- نقدشوندگی بازار کافی است؟
- آیا روش محاسبه منبع تغییر کرده است؟
- حد ضرر و اندازه موقعیت براساس ریسک تعیین شده‌اند؟
سؤالات متداول
Open Interest چیست؟
Open Interest تعداد یا ارزش قراردادهای فیوچرز و آپشنی است که هنوز بسته، تسویه، اعمال یا منقضی نشده‌اند.
آیا افزایش Open Interest باعث رشد قیمت می‌شود؟
خیر. افزایش OI فقط ایجاد قراردادهای جدید را نشان می‌دهد. برای تعیین سناریوی صعودی یا نزولی باید قیمت، حجم، فاندینگ و بازار اسپات نیز بررسی شوند.
تفاوت حجم معاملات و Open Interest چیست؟
حجم، تمام قراردادهای معامله‌شده در یک بازه را می‌شمارد؛ اما OI فقط قراردادهایی را نشان می‌دهد که در یک لحظه همچنان باز هستند.
آیا Open Interest تعداد لانگ‌ها را نشان می‌دهد؟
خیر. هر قرارداد یک طرف لانگ و یک طرف شورت دارد. OI تعداد قراردادهای باز را می‌شمارد و جهت غالب بازار را به‌تنهایی مشخص نمی‌کند.
کاهش ناگهانی OI چه معنایی دارد؟
کاهش ناگهانی OI نشان‌دهنده بسته یا تسویه‌شدن تعداد زیادی قرارداد است. اگر با حرکت شدید قیمت و حجم بالا همراه باشد، ممکن است ناشی از خروج اهرم یا لیکوییدیشن باشد.
OI بالا برای بازار خوب است یا بد؟
OI بالا می‌تواند مشارکت بیشتر را نشان دهد، اما هم‌زمان ممکن است ریسک ازدحام و لیکوییدیشن زنجیره‌ای را افزایش دهد. تفسیر آن به نقدشوندگی و سایر داده‌ها بستگی دارد.
بهترین شاخص مکمل Open Interest چیست؟
یک شاخص واحد کافی نیست. قیمت، حجم اسپات و مشتقه، فاندینگ ریت، Basis، لیکوییدیشن و ساختار تکنیکال باید در کنار OI بررسی شوند.
آیا Open Interest در بازار اسپات وجود دارد؟
به‌معنای رایج، خیر. OI مربوط به قراردادهای مشتقه مانند فیوچرز و آپشن است؛ زیرا معاملات اسپات پس از انجام، قرارداد باز مشابهی باقی نمی‌گذارند.
جمع‌بندی
Open Interest چیست؟ اپن اینترست یا سود باز، تعداد یا ارزش قراردادهای مشتقه‌ای را نشان می‌دهد که هنوز فعال و تسویه‌نشده‌اند. افزایش OI بیانگر ایجاد خالص قراردادهای جدید و کاهش آن نشان‌دهنده بسته‌شدن خالص قراردادهاست.
OI به‌تنهایی صعودی یا نزولی نیست و تعداد لانگ‌ها را بیشتر از شورت‌ها نشان نمی‌دهد؛ زیرا در هر قرارداد، یک طرف لانگ و یک طرف شورت وجود دارد. ارزش واقعی این شاخص زمانی مشخص می‌شود که آن را همراه قیمت، حجم، فاندینگ ریت، بازار اسپات و داده‌های لیکوییدیشن تحلیل کنید.
پیش از مقایسه اعداد، واحد اندازه‌گیری، صرافی، نوع قرارداد و روش محاسبه منبع را بررسی کنید. این مقاله محتوای آموزشی است و سیگنال خرید یا فروش و توصیه مالی شخصی محسوب نمی‌شود.